Beschleunigte Aktienoptionen

Employee Equity: Vesting Wir hatten eine Reihe von Fragen über Vesting in den Kommentaren zu den letzten Wochen MBA Montags Post. Also dieser Beitrag wird über Vesting sein. Vesting ist die Technik verwendet, um Mitarbeiter zu ermöglichen, ihr Eigenkapital im Laufe der Zeit zu verdienen. Sie können Aktien oder Optionen auf einer regulären Basis zu gewähren und erreichen etwas ähnliches, aber das hat alle möglichen Komplikationen und ist nicht ideal. Stattdessen Unternehmen gewähren Aktien oder Optionen im Voraus, wenn der Mitarbeiter eingestellt wird und Weste die Aktie über einen festgelegten Zeitraum. Die Unternehmen gewähren den Mitarbeitern auch nach mehrjähriger Beschäftigung Aktien und Optionen. Diese werden Retention Grants genannt und sie verwenden auch Vesting. Vesting arbeitet ein wenig anders für Aktien und Optionen. Im Falle von Optionen erhalten Sie eine feste Anzahl von Optionen, aber sie werden nur zu Ihnen, wie Sie weste. Im Falle von Aktien, werden Sie die gesamte Menge an Aktien ausgestellt und Sie technisch besitzen alle davon, aber Sie unterliegen einem Rückkaufrecht auf den nicht gezahlten Betrag. Während dies sind etwas andere Techniken, die Wirkung ist die gleiche. Sie verdienen Ihre Aktien oder Optionen über einen festen Zeitraum. Vesting Perioden sind nicht Standard, aber ich bevorzuge eine vier Jahre Weste mit einem Retention Grant nach zwei Jahren des Dienstes. So ist kein Mitarbeiter mehr als die Hälfte seiner gesamten Aktienposition. Ein weiterer Ansatz ist es, mit einer kürzeren Wartezeit, wie drei Jahre zu gehen, und die Retention gewährt, da der Mitarbeiter wird voll auf die ursprüngliche grant.0160 Ich mag diesen Ansatz weniger, weil es eine Zeitspanne, wenn der Mitarbeiter ist in der Nähe Voll ausgeschöpft. Es ist auch wahr, dass vier Jahre Vesting Grants tendenziell etwas größer als drei Jahre Vesting Grants und ich mag die Idee einer größeren Grant Größe. Wenn Sie ein Angestellter sind, ist die Sache zu konzentrieren, wie viele Aktien oder Optionen Sie in jedes Jahr Weste. Die Größe des Zuschusses ist wichtig, aber die jährliche Verpfändung Betrag ist wirklich Ihre Equity-basierte Entschädigung Betrag. Die meisten Westen Zeitpläne kommen mit einem ein Jahr Klippe Weste. Das heißt, Sie müssen für ein volles Jahr beschäftigt sein, bevor Sie Weste in irgendwelche Ihrer Aktien oder Optionen. Wenn das erste Jahr Jubiläum passiert, werden Sie einen Pauschalbetrag in Höhe von einem Jahr Wert des Eigenkapitals und in der Regel die Wartezeitplan wird monatlich oder vierteljährlich danach. Cliff Vesting ist nicht gut verstanden, aber es ist sehr verbreitet. Der Grund für die ein Jahr Klippe ist es, das Unternehmen und seine Aktionäre (einschließlich der Mitarbeiter) vor einer schlechten Miete, die eine riesige Gewährung von Aktien oder Optionen, sondern erweist sich als ein Fehler sofort zu schützen. Eine Klippenweste erlaubt dem Unternehmen, die schlechte Miete aus der Firma ohne irgendeine Verdünnung zu bewegen. Es gibt ein paar Dinge über Cliff Vesting wert diskutieren. Erstens, wenn Sie in der Nähe eines Mitarbeiter-Jubiläum sind und beschließen, sie aus dem Unternehmen zu bewegen, sollten Sie einige ihrer Eigenkapital zu bestrafen, obwohl Sie nicht verpflichtet sind, dies zu tun. Wenn es Ihnen ein Jahr dauerte, um herauszufinden, dass es eine schlechte Miete war, dann gibt es irgendeine Schuld auf jeder und es ist gerade böser Glaube, zum jemand an der Spitze eines Klippewestungsereignisses zu feuern und nicht Weste einige Vorrat. Es kann eine schlechte Miete gewesen sein, aber ein Jahr ist eine sinnvolle Menge an Beschäftigung und sollte anerkannt werden. Die zweite Sache über Klippe Vesting, die problematisch ist, wenn ein Verkauf geschieht im ersten Jahr der Beschäftigung. Ich glaube, dass die Klippe sollte nicht gelten, wenn der Verkauf geschieht im ersten Jahr der Beschäftigung. Wenn Sie eine Firma verkaufen, möchten Sie, dass alle zum Gehaltsfenster gehen, wie JLM es nennt. Und so sollte die Klippe nicht in einem Verkauf Fall gelten. Und jetzt, da wir über ein Verkauf-Ereignis reden, gibt es einige wichtige Dinge zu wissen über Vesting auf Change of control.0160 Wenn ein Verkauf Fall geschieht, wird Ihr Eigentum oder Optionen werden liquid (oder zumindest wird für Bargeld oder verkauft werden Ausgetauscht für Acquirer-Wertpapiere). Ihre nicht gezahlten Aktien und Optionen werden nicht. Oftmals übernimmt der Erwerber den Aktien - oder Optionsplan, und Ihr nicht ausgeliehenes Eigenkapital wird sich nicht im Eigenkapital des Erwerbers befinden und wird weiterhin auf Ihrem festgelegten Zeithorizont wachsen. So manchmal ein Unternehmen bietet beschleunigte Vesting auf einen Wechsel der Kontrolle auf bestimmte Mitarbeiter. Dies ist nicht in der Regel für die tägliche Miete getan. Aber es ist gemeinhin für Mitarbeiter getan, die wahrscheinlich sind, um externe in einer Verkaufstransaktion werden. CFOs und General Counsels sind gute Beispiele für solche Mitarbeiter. Es ist auch wahr, dass viele Gründer und frühen Key Hires verhandeln für die Beschleunigung auf den Wechsel der Kontrolle. Ich rate unseren Unternehmen, sehr vorsichtig zu sein, die Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu vereinbaren. Ive gesehen, diese Bestimmungen werden sehr schmerzhaft und schwierig, mit Verkaufstransaktionen in der Vergangenheit umzugehen. Und ich berate auch unsere Unternehmen, um volle Beschleunigung auf Wechsel der Steuerung zu vermeiden und einen doppelten Auslöser zu verwenden. Ich werde beide erklären. Vollständige Beschleunigung bei Veränderung der Kontrolle bedeutet, dass alle Ihre unbesicherten Aktien übertragen werden. Das ist generell eine schlechte Idee. Aber eine Beschleunigung von einem Jahr nicht gezahlter Aktien bei Kontrollwechsel ist keine schlechte Idee für bestimmte Schlüsselpersonen, vor allem, wenn sie wahrscheinlich keine gute Rolle in der Akquirerorganisation haben werden. Der Doppel-Trigger bedeutet, dass zwei Dinge passieren müssen, um die Beschleunigung zu bekommen. Der erste ist der Wechsel der Kontrolle. Die zweite ist eine Kündigung oder eine vorgeschlagene Rolle, die eine Demotierung ist (was wahrscheinlich dazu führen würde, dass der Mitarbeiter verlässt). Ich weiß, dass all dies, vor allem die Änderung der Kontrolle Zeug kompliziert ist. Wenn es irgendetwas Ive kommen, aus dem Schreiben dieser Mitarbeiter Equity-Posten zu realisieren, ist es, dass Mitarbeiter-Equity ist ein komplexes Thema mit einer Menge von Fallstricke für alle. Ich hoffe, dieser Beitrag hat das Thema der Vesting mindestens ein wenig leichter zu verstehen. Die Kommentar-Threads zu diesen MBA-Montags Beiträge waren schrecklich und ich bin sicher, es gibt noch mehr, um über die Ausübung in den Kommentaren zu diesem Post gelernt werden. Yahoo ist die Vermietung von Mitarbeitern auslagern Aktienoptionen früher, um die brain drain Yahoo stoppen wird Mitarbeiter zu beenden Out ihre Aktienoptionen in einem beschleunigten Tempo, wie das Internet-Unternehmen versucht, die Moral zu steigern und stoppen eine wachsende Brain Drain. Die Gesellschaft hat ihre Aktienoptionszuschüsse geändert, so dass die Optionen nach einem Monat, vielmehr nach dem einjährigen Standardjahr, beginnen. Yahoo begann im Januar 2015 mit den schnell wachsenden Aktienoptionen den Mitarbeitern im Januar 2015 als Aufmerksamkeitsanreiz für geschätzte Arbeitnehmer, die nach einer Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist, zu drohen drohen. Als Yahoo klettert, um eine wachsende Flut von Abweichungen umzukehren, haben die Zuschüsse mehr verbreitet. Das Unternehmen, traditionell geizig mit neuen Lager Boni, hat versucht, die Abfahrten mit den schnell wachsenden Optionen zu stürzen, da mehr Mitarbeiter zu verlassen, nach Ansicht der Menschen vertraut mit der Angelegenheit. Die monatlichen Optionen sind entworfen, um Mitarbeiter Bedenken, dass die typische 12-monatige Wartezeit Auszahlung Aktienoptionen jetzt sieht aus wie ein riskantes Angebot, nach Quellen. Zum Zeitpunkt der Umstellung wurde die Aktie von Yahoos auf einem hohen Niveau gehandelt, so dass die beschleunigte Ausgründung den Mitarbeitern die Chance gab, sie zu nutzen. Yahoo lehnte es ab, auf das Denken hinter der Änderung der Aktienoption zu kommentieren, bestätigte jedoch, dass es seine Aktienpläne wiederhergestellt hatte. Vor mehr als einem Jahr Anfang Januar 2015 änderten wir unser Mitarbeiter-Aktien-Kaufprogramm und die Ausübungstermine für Restricted Stock Unit Awards, sagte ein Yahoo-Vertreter. Yahoo-CEO Marissa Mayer ist unter Beschuss von Aktivisten Investoren, von denen einige für Mayer aufgefordert haben, ersetzt werden und für das Unternehmen auf den Auktionsblock gesetzt werden. Yahoo selbst, mittlerweile, arbeitet an einem komplexen Plan, um seine Kern-Internet-Geschäft zu einem separaten Unternehmen durch eine umgekehrte Spin-off zu trennen. Und während Yahoo vorbereitet, um ein großes Stück seiner Angestellten zu entlassen, da es seinen Fokus in den Hoffnungen der Wiederbelebung seines Geschäfts verengt, leidet das Unternehmen auch an einem Exodus von geschätzten Führungskräften und Ingenieuren und Ingenieuren. Einer der letzten Abfahrten ist Mayers Senior Direktor der Unternehmensstrategie, Shweta Vohra, die Yahoo verlassen, um Chef der Mitarbeiter bei Medium zu werden, eine Blogging-Plattform von Twitters Ev Williams gegründet. Zwei weitere Führungskräfte in Mayers inneren Kreis sind auch bereit, bald zu verlassen, eine Person vertraut mit ihren Bewegungen sagte. Ein Anreiz und eine Anerkennung Die beschleunigten Optionen sind unter verschiedenen Werkzeugen Yahoo hat verwendet, um zu versuchen, Führungskräfte zu behalten, wie z. B. fragen einige Top Execs, um Verpflichtungen zu bleiben auf weitere drei oder fünf Jahre, wie Re-Code früher berichtet. Einige der Aktienoptionspakete, die Yahoo abgelehnt hat, um Mitarbeiter zu behalten, sind im Sieben-Reihe Bereich gewesen, sagt ein ehemaliger Arbeiter mit Wissen von der Angelegenheit. Aktienoptionen bei den meisten Tech-Unternehmen in der Regel Weste über vier Jahre. Eine erste Tranche der Optionen wächst nach 12 Monaten, und die restlichen Optionen wachsen allmählich monatlich für die nächsten drei Jahre. Für Yahoo, die neue Struktur beseitigt die einjährige Wartezeit, so dass Mitarbeiter können Auszahlung einige der Aktien nach einem Monat, obwohl die Aktie kann nur von Insidern bei bestimmten Fenstern verkauft werden. Für eine 400.000 Aktienoptionsgewährung, zum Beispiel, ein-Achtundviertel der Aktien jetzt weste jeden Monat ohne Klippe. Gewinnen zusätzlicher Vorrat, der jeden Monat verliehen wurde, war ein Anreiz, Leute zum Aufenthalt zu halten, aber auch eine interne Anerkennung, daß Leute nicht auf Yahoos Gesundheit während des folgenden Jahres wetten wollten, sagte eine der Quellen. Im vergangenen Jahr hat mehr als ein Drittel der Mitarbeiter das Unternehmen verlassen, so die New York Times. Basierend auf dem jüngsten Ergebnisbericht zeigt diese Zahl mit Neuzugängen, dass sich das Unternehmen bereits im vergangenen Jahr auf 14 reduziert hat. Yahoo plant, einen neuen strategischen Plan für das Unternehmen auf oder rund um seine Ertragsaufruf am 2. Februar zu präsentieren. 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